民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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